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头部效应显现 中国新能源汽车板块或进入末位淘

作者:365滚球 发布时间:2021-01-11 21:25 点击数:

  2020年是新能源汽车发展元年,国内三大新造车企业——蔚来,小鹏,理想,却能奇迹般的逆流而上,销量一路飚红,蔚来较2019年销量同比增长113%,总销量43728辆的成绩荣登国内造车新势力榜首,理想则凭借ONE这款车型以32624辆的销量紧随其后,小鹏汽车则以总销量27041辆,同比增长112%的可喜成绩位列第三。特斯拉作为新能源车企的先行者,全球布局生产工厂,核心零部件自主研发生产,增加供应链议价能力,进一步削减成本,挥动降价的屠龙刀,达到了全年销量近50万辆的可喜成绩。

  相较于销量,新能源车企在股市上的表现更像是一匹纯粹而强劲的黑马,2020年年初时,蔚来股价在4美元附近。历经5个多月的震荡后,自2020年5月下旬起,蔚来启动了上升通道。截至1月9日美股收盘,蔚来已从2020年年初的3.27美元/股,涨至58.92美元/股,区间涨幅超1700%,而特斯拉的涨幅也超过了1000%,马斯克身价大涨超1850亿美元,成为新的世界首富。

  虽然这几家公司股票涨幅巨大,特斯拉的市盈率甚至达到了1500倍,多数投资者认为泡沫过于巨大,但我们认为投资者们不必过度担心。首先新能源汽车作为将来必然的发展趋势,有各国政府的大力支持,所以市场对造车新势力企业有更好的估值是可以理解的,有泡沫也属于正常现象;其次,泡沫并不可怕,一方面政府持续政策利好,给予市场信心,另一方面,各头部车企不断推陈出新,更新亮点技术,相信“泡沫”不回出现太大问题。

  投资者为何对新能源造车势力如此看好,究其原因,一是新能源车自身的不断进步,成本降低降价售卖,续航增加,驾驶体验提升,消费者对新能源车的接受程度提高;二是政策利好,各国政府更加关注气候,越来越注重新能源的利用开发,加速布局新能源汽车产业;2020年11月,国务院办公厅印发了《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》(简称“《规划》”)。《规划》提出,到2025年,纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右;2020年下半年各地也都相继开展了新能源汽车下乡活动,新能源汽车占乘用车比重的提升,同时也意味着传统燃油车的市场被进一步压缩收紧;三是新能源汽车的配套设施建设上马,消费者对电车续航担忧减弱:拜登此前在大选中多次承诺,将兴建电动汽车基础设施,即2030年前在美国兴建50万座电动汽车充电站,而一位业内人士也指出,虽然目前国内新能源汽车制造的补贴退坡,但完全不必担心发展前景,下一步国内的新能源产业补贴必然在配套基础设施建设上。

  纵观整个新能源汽车市场,头部企业虽挣得盆满钵满,但新能源汽车整体板块却依旧不容乐观。新能源汽车作为朝阳产业,市场前景广阔,发展空间巨大,许多公司都想来分一杯羹,导致国内新能源车企水平参差不齐。国内造车新势力两极分化严重,据《2020中国新能源汽车行业年度价值报告》显示,新京报和千龙智库对68家的新能源汽车品牌进行研究,有60家品牌的得分只有3-6,占总数的88%,企业盈利情况也不容乐观,新能源车企或许即将开始末位淘汰。新能源汽车市场这块蛋糕太诱人,随着汽车的核心竞争力逐渐从传统燃油车的“三大件”变成新能源汽车的软件,汽车制造业也向互联网张开了怀抱,传统车企与互联网巨头合作的模式,利用传统车企的品牌影响力加上互联网公司在软件方面的实力,或许会产生1+12的效果,而新能源汽车整体板块的转好或许就会发生在这种模式入场之后,让我们拭目以待。


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